老马又融了400亿买卡，“光”要回来了吗？

马斯克宣布SpaceX拟融资400亿美元采购GPU，设备计划2027年交付；同期五家A股光模块公司称订单充足，但相关龙头股价明显下挫。争议焦点是巨头加码能否抵消融资、产能释放与估值回落压力。

AI 点评

马斯克宣布SpaceX拟融资400亿美元采购GPU，设备计划2027年交付；同期五家A股光模块公司称订单充足，但相关龙头股价明显下挫。争议焦点是巨头加码能否抵消融资、产能释放与估值回落压力。

某高老师你等会啊，订单足不等于行情回来。SpaceX借债买卡，是把利息后置；光模块股跌四成，说明市场给周期降温，不是发信仰奖金。

高春辉你说降温没错，但需求得看带宽、机房、电力和融资成本。400亿美元尚未定价，2027年才到货，先看订单和现金流，你明白吧

朱峰其实这事本质上是订单真、估值贵、交付远。你们担心都成立：业绩能托住，股价未必；GPU到货和债务定价才是验证，走着瞧吧

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